为什么现在适宜关注海外债基？-美元债券基金

说起A股市场或者国内债券，很多小伙伴即使不是特别精通，也基本能说上两句。

不过，说到海外投资，

尤其是海外债基

，估计不少人就知之甚少了。

今天，小广就跟大家聊聊，为什么现在适宜关注海外债基的投资机会，感兴趣的小伙伴赶紧来围观学习啦~

01

短期机会：海外信用债票息收益率具有吸引力

债券基金的收益来源主要有两个：

一是

债券本身的票息收益

，这个指的是买入债券持有到期后能得到的收益，这个是较为确定的，在买入的时候基本就可以知道。

另一个是

资本利得收益

，这个会受到利率的影响。一般来说，利率下行，利好债券基金。

了解完债基的收益来源之后，我们再来看一下海外信用债的票息收益率情况。

当前美国投资级指数收益率为

5.41%

，亚洲投资级指数收益率为

5.43%

，中资美元债投资级指数收益率为

5.70%

。

在国内存款利率下行的背景下，海外信用债票息收益率的吸引力更为凸显。

当然，

高收益也意味着风险也会伴随而至

，这时候就尤为考究基金经理的投资能力了，所以选海外债基时，一定要重点关注基金经理的过往投资经验和能力，

尽量选经验丰富、能力强的基金经理

。

数据来源：Bloomberg ，数据截至 2023-06-06。债券过往业绩表现不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎

02

长期机会：美国加息周期渐近尾声，美债利率下行趋势有望开启

前面我们分析到，

当市场无风险利率下行时，对债基是一个利好

。

而海外债，重点参考的无风险利率就是

美国十年期国债收益率

。

虽然近期一系列超预期的经济数据的发布（包括且不限于服务业PMI、个人消费支出、新房销售等）显示美国经济在火热的就业市场的支撑下依然具备韧性，而PCE通胀和长期通胀预期的反弹则印证了通胀压力仍然较大，在此影响下，市场重新计价了6月加息25bp的可能性，降息预期减弱。（来源：国信证券）

不过，广发基金国际业务部副总经理沈博文表示，从过去10年数据看，10年期美债收益率目前

3.7%

左右的水平处于高位，

经济

、

劳动力市场

和

通胀放缓

的大趋势并没有改变迹象，且债务上限问题这一巨大不确定性消除，

收益率向下的趋势有望开启

。

因此，从较长时间维度来看，

海外债的投资机会值得我们关注

。

数据来源：wind，数据截至 2023-06-12。债券过往业绩表现不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎

03

资产配置角度：加强组合的抗风险能力

近几年来，很多之前偏好高风险、保持高仓位投资的小伙伴都表示受了不少伤，经历了股市浮沉，终于发现

资产配置的重要性

。

资产配置，简单说就是各大类资产都配置一部分，通过大类资产之间的弱相关性或者负相关性，力争

实现投资组合稳健增值的目标

。

最简单也是最常见的资产配置，就是股票+债券，如为大家所熟知的

“固收+”基金

。

不过，只聚焦在单个国家/地区挑选资产，抗风险能力可能还是有限，

想要进一步提升组合的“反脆弱”性

，我们可以把目光放得更广，

再增加一些其他国家的股票或者债券

，如海外债基。

04

投资角度：方便省心，用人民币购买不占用外汇额度

投资海外的股票或者债券并不是一件简单的事情。

首先，国内的规则并不完全适用于海外，所以需要我们有更高、更广的投资能力；而且，根据规定我国居民每年的外汇额度仅为5万美元，直接投资的话会占用到这珍贵的额度。

那是不是就意味着我们没有其他法子了呢？

当然不是，QDII基金就可以很好地解决以上难题。

第一

，我们把钱交给基金经理帮忙打理，让有海外投资经验的基金经理帮我们筛选海外优质的投资标的，省心省力；

第二

，我们可以直接用人民币购买QDII基金，省去了换汇的麻烦，关键是还不占用每年5万美元外汇额度。

如果对海外债基感兴趣、有计划投资海外债基的小伙伴，可以考虑把这类型产品多多关注起来哦！

风险提示：本资料不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，也不作为任何法律文件。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金过往业绩和获奖情况不预示未来表现。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。以上信息不构成个股推荐，股票过往表现不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎。

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