巴菲特失败的投资，巴菲特失败的投资公司

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本文目录

1. 股神巴菲特巨亏3500亿元，他还能创造股神神话吗？
2. 为什么巴菲特买IBM股票会亏本？
3. 巴菲特投资生涯最危险的一次投资你知道是哪一次吗？损失有多大？
4. 股神巴菲特投资一季度亏损惨重，是什么原因造成的呢？

股神巴菲特巨亏3500亿元，他还能创造股神神话吗？

我从来都不认为巴菲特是什么股神，他只是一个投资股市的成功者。巴菲特的亏损和盈利，跟咱们的有些股民不一样，他的亏损和盈利都是每天在浮动的，今天多几个亿，明天就有可能少几个亿，因为是他长期投资某几只股票而决定的。

就很咱们投资了茅台酒，几千万股票，而茅台酒的股价是波动的，茅台酒经历过，从几十元到上千元，然后再从上千元跌至几百元，然后再从几百元暴涨到今天的一千多元。

茅台酒的股票，就是这样的涨跌起伏，我们手里几千万的茅台酒的股价的涨跌起伏就会，造成我们的财产，也会在浮动，即便是没有这么大的涨跌，只要是稍有波动，我们几千万茅台酒的股票的财产，也会是每天的浮动，今天茅台酒涨了，我们的财产就会多了几千万，明天茅台酒跌了我们就会损失几千万。

我说这么多的意思就是，巴菲特的财产缩水应该属于正常的投资股市的必然现象，只要我们手里的茅台酒股票不出手，我们就永远不会亏损，因为我们手里拿着的是最优秀的企业的股票，这才是做股票真正的投资方法。

而巴菲特的股市投资都是这样的投资，巴菲特在股市购买的都是最优秀的公司，股价跌了优秀的企业还在，优秀的企业很快就可以让股价暴涨。

我说巴菲特并不是什么股神，因为这个世界上根本就没有什么鬼神，他只是一个投资股市成功者，中国股市也有这样的成功人。在我的记忆里，林园也是这样的成功者，林园的投资理论跟巴菲特的投资方法，大体上差不多。

在中国有一些崇洋媚外的人，总是看着外国的月亮比中国的圆逼中国的好，还有的人花巨资去请洋大人吃饭，更可笑的是，巴菲特还搞什么，跟他一起吃饭的巨额拍卖会。

我感觉搞吃饭拍卖会，这就是外国人在搞笑，外国人在搞笑这个容易理解，我最不理解的是，竟然还有中国人????愿意花巨资去凑热闹，钱花了饭也吃了，这只不过是腐败的一次消费。

我们应该正确的对待成功的股市投资人，巴菲特的亏损，只是一个公司股价的波动正常现象。就跟我们手里拿着茅台酒股票的股民十几年的没有卖出的股市现象一样，大家不必大惊小怪。

为什么巴菲特买IBM股票会亏本？

简单来说，股神买IBM股票后，IBM的业绩没有好转。这里我们重点分析一下云时代IBM为什么落伍了。传统IT厂商如IBM、HP、DELL、联想等在云厂商google、亚马逊、BAT等崛起前，过得很好。这些云厂商是用不起传统IT厂商的产品的，也许刚开始可以，业务大发展后，系统要扩容，慢慢就用不起，只好用开源的产品比如linux、mysql、postgresql等等，边用边改，迭代很快，填了无数的坑，最后以iaas、paas、saas的方式提供给企业客户，客户发现价低、产品优质，慢慢跑到了云厂商，客户的流失是传统厂商没法挽留的，ibm业绩一直往下掉，没有办法。唯一成功转型的传统厂商是微软，因为微软是软件公司，好转型，加上敢换ceo，起来了。现在是开源的世界，卖license的闭源软件时代结束了，卖硬件赚大钱的时代也结束了，因为大的云厂商自己就可以设计硬件，找个台湾厂代工，直接越过传统IT厂，这就是ibm不值钱的原因。华为看到这个问题了，拼命做华为云就是这个道理，华为从电信扩展到企业IT，发现做厂商还不行，必须做好云，不然客户上了云，云厂商不选华为，华为也抗不住。联想最大的问题也是云，没有云就没有未来，你看联想的香港股价掉的厉害，就是这个道理。

巴菲特投资生涯最危险的一次投资你知道是哪一次吗？损失有多大？

用九死一生来形容巴菲特投资生涯，这个词用的有点过，用巴菲特的话说，只能算是比较糟糕，最糟糕的一次投资那就是就是投资伯克希尔公司了。我们一起来看看。

1962年12月12日巴菲特开始买入伯克希尔，使用的分析方法是格雷厄姆的烟蒂法，当时伯克希尔隐含价值19.5美元，公司连续9年亏损，而市场售价仅为7.5美元，这样的估值完全适合格雷厄母的要求，这是个有利可图的生意，巴菲特开始买入了！

巴菲特的购买让伯克希尔的总裁希伯里感觉受到了威胁！这位总裁做出了反应，要收购巴菲特购买的股份，这正是巴菲特希望看到的，因为他并不想控制伯克希尔。那就去谈谈价吧，巴菲特开车来到了伯克希尔，希伯里的办公室在顶楼，而且门还是由秘书把手！（这像是做生意的人吗？）没有秘书的同意，谁都不能去见总裁。可以想象巴菲特此刻的心情。估计对这家公司比较失望，秘书带他到希伯里的办公室，巴菲特发现这装修太豪华了！而且发现希伯里的总裁桌旁没有一个椅子，来的人都是站着汇报工作的。估计此刻巴菲特心中怒火燃烧，最后在一个角落里有两个不起眼的椅子和一个桌子，两个人就这样坐着聊起来：

没过多久，一张支票和一封信寄过来，信上的出价只有11.375美元。

这比前面谈好的价格少了0.125美分，相当于低了1.2%.

巴菲特大怒！这家伙敢欺骗我！

一气之下，不仅不卖还要买更多的股份，取得控制权，入主伯克希尔，让希伯里总裁滚蛋，虽报仇雪恨,但在收购后的二十年里，巴菲特花费了大量时间金钱苦苦支撑，但最终还是被迫倒闭，这一次投资让巴菲特至少损失了2000亿美金，不得不说，有钱人真是任性啊！

股神巴菲特投资一季度亏损惨重，是什么原因造成的呢？

股票市场既有系统性风险，也会有板块行业个股的局部性风险，巴菲特一季度巨亏，既有系统性风险，也有板块个股选择错误的风险，犯了投资大忌，那就是持有同一个行业数家个股，放大了风险。。

巴菲特旗下的哈撒韦公司20年一季度出现巨大亏损，伯克希尔一季度净亏损497.46亿美元（约人民币3500亿元），创历史纪录，投资账面巨亏545亿美元（约人民币3850亿元）。

投资账面亏损可以理解为投资亏损，因为债券投资是盈利的，巴菲特投资股票亏损是685亿美元，2019年年末的时候，巴菲特持股的总金额是2480亿美元，亏损幅度是27.6%，跑输了大盘。

系统性风险让巴菲特亏损

因为疫情在美国爆发，美元流动性出现极度紧张，投资者抛售可以抛售的一切资产筹集现金流，补充保证金，美国股市出现了罕见的连续暴跌熔断，巴菲特不得不承认“我活了89岁，也没见过这种场面”，纽约股市道琼斯工业平均指数一季度大跌逾23.2%，创下自1987年以来最大季度跌幅，标准普尔500种股票指数、纳斯达克综合指数也分别大幅下跌约20%和14.2%。

覆巢之下无完卵，面对市场暴跌，巴菲特也不能幸免。

其次是巴菲特持股出现远超同时期指数下跌

巴菲特选股逻辑被很多人津津乐道，那就是持有看得懂的股票，对科技股因为看不懂而敬而远之，巴菲特主要持有大消费和银行/石油板块，可是本次市场领跌的就是大消费/原油板块和银行。巴菲特跑输道指4.4个百分点，跑输标普7.6个百分点，跑输纳斯达克指数13.4个百分点，是一个暗淡的季报。

新冠状肺炎最大特点就是传染性很强，没有特效药，最佳控制方式就是隔离，降低与病人接触概率，隔断传染，因此各国都执行远距离外交，采用封城和闭关锁国政策，航空业旅游业人员稀少，因此交通运输/旅游就成为股市领跌的急先锋，巴菲特持有美国四大航空公司（美国航空、达美航空、西南航空和美国联合航空）股票，犯了一个大忌，投资不能把鸡蛋装在同一个篮子里，造成一荣俱荣一损俱损，清仓四家航空公司亏损30亿美元。

巴菲特在达美航空上还出现了神操作，那就是过早的抄底，抄在半山腰，最终低位清仓减持，多亏了超亿美元，达美航空巴菲特估计损失不小，毕竟股价跌幅巨大，达美航空股价，从大约57美元跌到目前的21美元，跌幅60%左右。

面对投资航空板块巨大损失，巴菲特巴菲特不得不认错，巴菲特认为，评估航空公司股票时犯了一个“可以理解的错误”，对航空股后市看法，巴菲特依然悲观，认为疫情以后乘坐飞机旅行人数依然不会多，并强调不会买进航空股。

人员隔离，旅游景点关门，旅游业遭遇前所未有的重创，巴菲特重仓持有美国运通，这就是一家旅游服务概念股，股价跌幅也是很大。股价从133美元跌到最低70美元左右如今的不到90美元，哈撒韦公司持有美国运通公允价值130亿美元，环比亏损59亿美元。

隔离政策，交通运输中断，经济下滑，原油需求大跌，油价岌岌可危，沙特阿拉伯与俄罗斯一言不合，竟然发动价格战，原油价格一泻千里，跌到20美元一线，这不是底，闹得沸沸扬扬的中行原油宝事件，油价竟然是-37美元，买油还送油桶，何止是活久见，简直就是不可想象，油价大跌，油气公司板块股价大跌，巴菲特持有的石油公司股票自然亏损惨重。

疫情冲击，各国执行隔离政策，全球产业链中断，经济陷入瘫痪，各国为了刺激经济，央行实施超预期宽松政策，美联储也不例外，两次降息，就把利率降到零，零利率政策不是没有副作用，对银行业是一个巨大的伤害，欧洲长期负利率政策，把欧洲银行业搞残废，以德意志银行为例，这家百年老店就被欧洲央行负利率政策彻底摧残，只剩下一口气而苟延残喘。

银行也是巴菲特最爱的板块，持有多家银行股，而且是重仓，银行股一方面受到零利率伤害，投资收益下滑，净利差收窄，另一方面经济下滑资产质量下降，三是流动性紧张各家银行停止回购股份，摩根大通、美国银行、花旗集团、摩根士丹利、富国银行、高盛、纽约梅隆银行、道富银行等8家美国大型银行已决定在今年第二季度停止股票回购，再度利空银行，巴菲特重仓的美国银行股价就从34美元跌到最低18美元如今的23美元左右，美国银行公允价值202亿美元，环比亏损132亿美元，另一家重仓股富国银行公允价值99亿美元，环比亏损87亿美元。巴菲特在纽约梅隆银行上还出现投资失误，过早抄底抄在半山腰，接着就是割肉离场。

本次疫情对传统的消费旅游银行冲击特别大，巴菲特又是重仓消费银行，因此损失特别重，亏损特别多，巴菲特五家重仓股，只有苹果亏损幅度较小，像美国运通/美国银行/富国银行亏损幅度都超过同时期指数跌幅。

OK，关于巴菲特失败的投资和巴菲特失败的投资公司的内容到此结束了，希望对大家有所帮助。