【推荐】AFP理财货币时间价值家庭财报居住规划子女教育规划基金赎回计算器

货币时间价值

1、r=g时，期初增长年金现值PV=n*c

2、r=g时，期末增长年金现值PV=n*c/(1+r)

3、时间价值计算器中：如果c/y和p/y相同，可不调整，均按默认值1计算。例如，在按月复利的情况下，n=12*年数，i/y=年贴现率/12

4、时间价值计算器中，如果c/y和p/y不同，需调整参数：

c/y为一年复利次数即计息次数

p/y为一年付息次数

n录入p/y*年数

i/y录入名义年利率（即不再除以c/y）

5、时间价值计算器，如果按月复利，g录为增长率/12

6、债券计算器，赎回价格只能是100，不可改为1000，只能修改债券价格，否则计算结果会出错。

7、注意：

统计计算器

，注意x与y的位置，注意数据精度，录入时，按题目的单位进行录入，避免以万为单位录入后，小数显示不全

8、利率计算器中，计算出有效年利率

在时间价值计算器中，填入i/y中，n就只写年数（不用再乘以复利次数）

9、利率计算器中，有效年利率可在不同方案中比较

10、注意：注意：年金问题时，收入选期末，支出选期初

11、注意：连续复利、有效年利率等问题，用软件算，不要手算，没时间

12、注意：答案间只在小数点后有区别时，录入时要以元为单位，提高精度，不要以万元为单位

家庭财务报表

1、收付实现制

2、家庭报表与企业报表的对应关系

家庭报表

企业报表

净值

净资产

储蓄

净利润

家庭收支储蓄表

利润表

3、以成本记，

Δ净值=当期储蓄

；以市价计，Δ净值=当期储蓄+资产账面价值变动

4、资产负债表

流动性资产

现金、活期、货币基金

投资性资产

保单现金价值、养老金、公积金个人户余额

自用性资产

自用房、车

流动性负债

信用卡信用、消费贷

投资性负债

自用性负债

自用房贷、自用车贷

5、收支储蓄表

储蓄的来源

储蓄的用途

工作储蓄=工作收入-生活支出

总储蓄

=固定用途储蓄+自由储蓄

理财储蓄=理财收入-理财支出

固定用途储蓄

：储蓄型保费，教育储蓄、本金还款

6、可支配收入=税后收入=收入-三险一金-所得税

7、指标

收支平衡点收入

（固定负担+应有储蓄）/工作入结余比率

（房贷本息+固定生活费用+应有储蓄）/

[（税前收入-所得税-置装费-外食费-交通费）/ 税前收入]

安全边际率

（税前收入-平衡点收入）/税前收入

工作储蓄率

（税后工作收入-生活支出）/税后工作收入

财务自由度

年理财收入/年现金流出，达100%退休

保费负担率

保费/税后工作收入

保险覆盖率

保额/税后工作收入

生息资产比率

生息资产/总资产

生息资产=活期+定期+股票

融资比率

投资性负债/投资性资产

紧急预备现金系数

流动资产/必要现金流出

居住规划

1、租房、购房选择

年成本

租房

押金*机会成本+租金

购房

首付*机会成本+贷款余额*贷款利率+维修费-Δ房价每年涨幅

注意：利息为贷款余额*利率，非pmt

净现值

租房

0期：-（租金+押金）

1至n-1期：-租金

n期：押金

购房

0期：-首付

1至n-1期：-（pmt+维护费）

n期：-pmt+房价-房贷余额

2、房贷种类

等额本息

利息↓，本金↑，总还款额→

等额本金

利息↓，本金→，总还款额↓

抵利型房贷

相当于提前还本金后，仍以原pmt还款，导致n减少

计算时需用时间价值计算器

气球贷

n：长期期限*12

i/y：短期期限/12

短期期末一次性还款

计算时需用房贷摊销计算器

3、本金平均摊还法，还款时间=贷款额/每期还款本金

4、旧房换新房解题思路

基准时刻

买新房时，例如n年后

旧房

旧房售价-旧房贷余额

首付

年收入一定比例的储蓄

按收入一定比例为pmt，求fv

注意

：收入是年末支付，如本年收入10万，pmt=10*1.05^（n-1），不是n次方

首付

新房贷

年收入一定比例作为pmt，求pv

贷款

5、新现房、二手房、期房价格差异

二手房价=新现房价*（1-年折扣率*房龄）

注意：题中给的折扣率为年折扣率，需*年份后使用

期房价=新现房价-租金现值

子女教育规划

1、教育金规划与退休金规划同时进行，应配合保险规划，应提早规划，无费用弹性，无时间弹性，从宽规划，不能过于保守

2、学费缺口解题思路，n年后开始上大学

基准时刻

0时刻

学费

画现金流量图

r*=（1+r）/（1+g）-1，作为贴现率

用学费现值

根据正确年份，

现金流计算器，求npv，为0时刻现值

储蓄年金或教育保险

画现金流量图

用r作贴现率，

根据正确年份，

现金流计算器，求npv，为0时刻现值

上述1-2的差额

0时刻的资金缺口，适用于以一次性金额准备学费

或作为pv，反求pmt，适用于以年金准备学费

3、

上研的投资报酬率

（上班作为机会成本）解题思路

复利方式

按月还是按年

上班画现金流量图

支出在期初产生，工资收入期末产生，

0时刻只有生活费支出，1时刻开始是收入-支出

上研画现金流量图

学费、生活费期初产生，工资收入期末产生

假设学制2年，按月计算

0时刻学费、生活费支出

1-11期生活费支出

12期学费、生活费支出

13-23期生活费支出

24期生活费支出

25及以后，研究生收入

上研-上班

逐期用上研现金流-上班现金流

现金流计算器，计算irr

货币时间价值必备公式

1. 单利的现值与终值公式：PV = FV /[1+Tx r]

2. 复利的现值与终值公式：PV =FV / [1+r]^T

3. 期初年金与期末年金的关系：PV/FV(BEG) =PV /FV(END) X (1 +r)

4. 期末永续年金现值公式： 期末永续年金现值公式： =c /r

5. 期初增长型年金现值公式(r=g 时)： ：=T x C

6. 期初增长型年金终值公式(r=g 时)： ：= Tx C x (1+r)^t

7. 期末增长型永续年金现值公式(r>g)： ：=c / r-g

家庭综合理财计算公式

1. 家庭资产负债表编制：资产 家庭资产负债表编制：资产= 负债 + 所有者权益（净值）

2. 家庭收支储蓄表编制：收入 家庭收支储蓄表编制：收入 — 支出 = 储蓄

3. 以成本计算：期末净值 以成本计算：期末净值 —期初净值 = 当期储蓄

4. 以市值计算：期末净值 以市值计算：期末净值 —期初净值=当期储蓄+ 资产账面损益

储蓄运用分析：储蓄 储蓄运用分析：储蓄 = 固定用途储蓄 + 自由储蓄

5. 资产负债率= 总负债 / 总资产，合理区间为 60%以内

6. 流动比率 = 流动性资产 / 流动性负债 ，合理区间为 200%以上

7. 融资比率 = 投资性负债 / 投资性资产 ，合理区间为 50%以下

8. 财务负担率 = 年还本付息总额 / 年税后工作收入 ，合理区间为 40%以下（含房贷）

9. 平均负债利率 = 年利息支出 / 负债总额，常规商业贷款利率 1.2 倍以下

10. 紧急预备金倍数 = 流动性资产 / 月必要性现金流出合理区间为 3~6 倍

11. 保障型保费负担率 = 保障型保费 / 工作收入∗，合理区间为 5%~15%（与工作收入的绝对值有关）（*工作收入=薪资收入+社保个人账户缴存额+其他工作收入，与收支储蓄表中的工作收入一致）

12. 保险覆盖率 = 已有保额 / 工作收入 ，合理区间为 10 倍以上

13. 工作储蓄率 工作储蓄率 = 工作储蓄 / 工作收入, 合理区间为 20%以上

14. 储蓄率 = 总储蓄 / 总收入 ，合理区间为 25%以上

15. 自由储蓄率 = 自由储蓄 / 总收入，合理区间为 10%以上

16. 收支平衡点收入 = [固定负担 + 应有储蓄 ] / 税前工作收入净结余比率, 应比目前的收入低 20%才有缓冲空间

税前工作收入净结余比率＝[税前工作收入－所得税－社保费－通勤费－外食费－置装费] / 税前工作收入

17. 安全边际率 安全边际率 = [税前工作收入 - 收支平衡点收入] / 税前工作收入,合理区间为 20%以上

18. 生息资产比率 = 生息资产 / 总资产，合理区间为 50%以上, 其中，生息资产=流动性资产 +投资性资产

19. 平均投资报酬率 = 理财收入 / 生息资产, 合理区间为（通货膨胀率+2%）以上

20. 净值增长率 = 净值增加值 / 期初净值，合理区间为 10%以上

21. 财务自由度 = 生息资产x 平均投资报酬率 / 年现金总流出 = 年理财收入 / 年现金总流出,合理的比率与年龄有关，达到100%才能退休

居住规划

1. 租房与购房的决策方法—年成本法：

租房年成本= 押金x 机会成本率 x 年租金

购房年成本 = 首付款x 机会成本率 + 贷款余额 x 贷款利率 + 年维修费及税金 — 房价每年涨幅

2. 可负担房价测算—年收入概算法（前期只偿还利息）：

最高可负担房价 = 【（年收入 x 可负担房贷比率) / 房贷利率】/ 贷款成数

3. 可负担房价测算—年收入概算法（本利平均摊还）：

最高可负担房价 = 可负担贷款金额 PV / 贷款成数

PV 用 TVM 计算器计算，其中 i 为房贷利率，n 为贷款年限，FV 为 0，PMT 为年收入 × 可负担房贷比率

4. 可负担房价测算—目标精算法：

（1）自备款投资与储蓄部分：增长型年金求终值，其中 PV 为当前可配置在购

房目标上的资产，i 为投资报酬率，n 为距离购房的年数，PMT 为当前年收入×

负担比率，g 为收入成长率。

（2）贷款部分：普通年金求现值，其中 FV 为 0，i 为房贷利率，n 为房贷年数，

PMT 为购房时点收入 × 负担比率＝当前年收入（年末取得）×(1+g) ^n-1 × 负担比率。

两项之和即为可负担的最高房价。

5. 换房规划：新房需筹首付款 = 新房净值 — 旧房净值 = （新房总价 — 新房贷款）—（ 旧房总价 — 旧房贷款）

6. 期房合理价格 =现房价 — 购置期房到交房之间租金现值

7. 二手房合理价格 = 新房价格 x (1— 折旧率 x 使用年数)

子女教育金规划

1. 目标基准点法：

以子女上学时点为基准，分别计算教育金供给（FV）和教育金需求（PV），当

教育金供给≥教育金需求，子女教育目标可实现

2. 教育投资报酬率的计算：

当一段学历结束后，若想进行学历提升，可以测算下跟前一段学历相比，提升

学历后的教育投资报酬率。假设两种学历间薪资差异固定，需要考虑货币时间价值

时，根据实际现金流计算 IRR.

测量光学仪器

光学测量仪

影像仪器ogp