【推荐】9月IPO费用盘点股份有限公司验资费用计算方式

一、9月份IPO费用明细

2021年9月，A股共有40家企业成功上市，其中主板8家，创业板22家，科创板10家。由于中国能建（601868）发行A股股份换股吸收合并葛洲坝无募集资金，因此本文不将该公司纳入 IPO费用盘点，9月主板上市企业统计数量为7家。

本文将上市企业的募集资金规模分为5个档位，3亿元以下、3～5亿元、5～10亿元、10～30亿元和30亿元以上。其中企业上市首发募集资金区间在16,053.50-755,505.74万元；发行费用区间在2,830.86-18,456.46万元，发行费用总计245,682.92万元；承销及保荐费最高达到16,132.08万元；审计及验资费、律师费和信息披露费也随募投资金的增长而波动上升。

企业上市需要的费用（单位：万元）

注：发行费用率=发行费用/首发募集资金

数据来源：同花顺Ifind

募集资金在3亿元以下档位的上市企业的发行费用中位数为5,227.26万元，最高值为6,430.84万元，平均值为5,327.63万元；发行费用率为22.61%；承销及保荐费、审计及验资费、律师费和信息披露费平均值约为3,233.59万元、1,037.28万元、550.56万元、462.94万元。

募集资金在3—5亿元档位的上市企业的发行费用中位数为3,857.22万元，最高值为6,040.69万元，平均值为4,315.23万元；发行费用率为12.03%；承销及保荐费、审计及验资费、律师费和信息披露费平均值约为2,853.64万元、646.81万元、312.04万元、450.48万元。

募集资金在5—10亿元档位的上市企业的发行费用中位数为6,814.49万元，最高值为10,697.34万元，平均值为7,258.49万元；发行费用率为9.69%；承销及保荐费、审计及验资费、律师费和信息披露费平均值约为5,146.72万元、1,047.31万元、523.65万元、486.70万元。

募集资金在10—30亿元档位的上市企业的发行费用中位数为6,880.89万元，最高值为10,119.37万元，平均值为6,772.48万元；发行费用率为4.91%；承销及保荐费、审计及验资费、律师费和信息披露费平均值约为5,278.56万元、658.85万元、316.27万元、422.64万元。

募集资金在30亿元以上档位的上市企业的发行费用中位数为14,820.50万元，最高值为18,456.46万元，平均值为14,820.50万元；发行费用率为2.55%；承销及保荐费、审计及验资费、律师费和信息披露费平均值约为12,698.86万元、860.38万元、567.77万元、487.36万元。

9月A股上市企业的发行费用率区间约在4.82%-14.00%左右，创业板IPO发行费用率最高为14.00%，科创板IPO发行费用率最低为4.82%。

9月份各板块IPO募集资金和发行费用

数据来源：同花顺Ifind

9月A股上市企业的发行费用主板平均7,812.78万元，创业板平均5,644.62万元，科创板平均6,681.18万元。从各板块IPO平均各项费用来看，创业板平均发行费用最低。同时，在企业上市过程中承销及保荐费用占发行费用比重最大。

9月份各板块IPO平均各项费用（不包含其他费用）

数据来源：同花顺Ifind

二、9月中介机构收费排名

以下是按保荐机构口径统计的9月份39家上市企业的承销及保荐费用排行情况，A股参与完成IPO的券商机构有22家，主要集中在头部券商，如中信证券，安信证券，国金公司，中金公司等。承销及保荐费用区间在1,944.53-16,132.08万元，费用最低和最高的券商机构分别是西南证券和中信证券，项目平均收费4,390.39万元，恒泰长财证券平均收费最高可达8,879.05万元

9月份IPO企业

承销及保荐费（单位：万元）

数据来源：同花顺Ifind

以下是按会计师事务所口径统计的39家上市企业的审计及验资费用排行情况，默认所有企业的审计机构均为企业的验资机构。会计师审计费用居于第二位。据会计师事务所费用和项目数量评估统计，排名前三位依次为立信、天健、荣诚，此三家合计完成上市项目达20家，占比达到51.28%。审计及验资费用区间在131.13-1,802.64万元，项目平均收费912.13万元。其中，立信、天健、中汇和中审众环的项目平均收费较高，均超过1,000万元。

9月份IPO企业

审计及验资费（单位：万元）

数据来源：同花顺Ifind

以下是按律师事务所口径统计的39家新上市企业的律师费用排行情况。由表可知，前三名分别为上海锦天城、国浩上海、北京德恒。位列前三名的律师事务所合计完成上市项目达12家，占比达30.77%。律师费用区间为30.19-1,034.53万元，项目平均收费470.90万元。其中，浙江天册平均收费最高，达到644.05万元。

9月份IPO企业

律师费（单位：万元）

数据来源：同花顺Ifind

三、9月IPO费用总结

9月A股IPO的发行费用合计接近25亿元，整体发行费率约为7.79%（剔除中国能建项目计算）。在IPO各项费用当中，承销及保荐费用

在企业上市总费用占比最大，高达70%左右。

证监会于9月30日发布《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》，进一步加强辅导机构对于拟上市企业的规范公司治理结构、会计基础工作、内部控制制度情况。相对于发行费用的“涨价”，监管机构更希望看到券商、会计师、律师能够归位尽责，共同维护资本市场有效秩序和良性发展。

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